Акции малой капитализации – это акции, принадлежащие малым предприятиям. Их рыночная капитализация составляет от $300 млн до $2 млрд. Рыночная капитализация измеряется количеством акций в обращении, умноженным на цену каждой акции.

Основные моменты

  • Акции малой капитализации – это акции компаний с рыночной капитализацией менее 2 миллиардов долларов.
  • К преимуществам акций малой капитализации относятся потенциал роста, эффективность при низких процентных ставках и простота поиска акций по заниженным ценам.
  • К недостаткам относятся худшие показатели во время рецессий, более высокий уровень риска и время, необходимое для их изучения.

Плюсы и минусы

Компании с малой капитализацией имеют больший потенциал роста. Им легче расти, поскольку у них меньше операционная и финансовая база. Их малый размер также делает их более рискованными инвестициями. У них нет финансовой подушки безопасности, чтобы противостоять кризисам или плохому управлению.

Компании с малой капитализацией особенно хорошо себя чувствуют на ранних этапах экономического подъема. Это связано с тем, что процентные ставки все еще низкие. Это дает им легкий доступ к средствам для инвестирования в свой рост.

С другой стороны, во время экономического спада они являются самыми рискованными акциями. Маленькие компании с большей вероятностью потерпят неудачу во время рецессии. В результате вам следует сократить долю акций с малой капитализацией, когда экономический цикл переходит в фазу спада.

Преимущества Недостатки
Потенциал роста Хуже работают в условиях рецессии
Хорошо работают при низких процентных ставках Более рискованные
Легче найти недооцененные акции Требуется много времени для проведения исследований

Малые компании не так хорошо освещаются в финансовых СМИ, как крупные компании. Это дает как преимущество, так и недостаток. Преимущество в том, что существует больше компаний, акции которых недооценены. Тщательное исследование может выявить, какие компании были упущены из виду другими инвесторами.

Недостатком является то, что исследование компаний с малой капитализацией занимает много времени. Информация не так широко доступна, поэтому на ее поиск уходит больше времени. Вы все еще можете получить информацию из годового отчета и Интернета. К сожалению, там меньше истории. Вам также будет сложнее найти второстепенные новостные сообщения.

Вот почему многие инвесторы выбирают взаимные фонды акций с малой капитализацией. Они управляются специалистами, знакомыми с качествами, которые делают компанию с малой капитализацией успешной. Как правило, инвестировать таким образом гораздо безопаснее, чем самостоятельно.

Акции с малой капитализацией и пенни-сток

Пенни-сток – это разновидность акций с малой капитализацией, которые также называют «мусорными» или «грошовыми» акциями. Цена их акций составляет $5 или меньше, что делает их дешевыми для покупки. По данным Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), их часто трудно продать.

SEC предупреждает, что вы можете потерять все свои инвестиции, вложенные в пенни-сток.

Компании, торгующие пенни-сток, часто не очень известны, и о них не так много информации. Это затрудняет определение истинной стоимости их акций. Большинство покупателей не готовы идти на такой риск.

Акции малой капитализации по сравнению с акциями с большой и средней капитализации

Акции компаний с большой капитализацией имеют капитализацию от 10 миллиардов долларов. Они наименее рискованны, поскольку их активы выдержат любой спад.

Компании со средней капитализацией имеют капитализацию от $2 млрд до $10 млрд.  За последние 10 лет средние компании превзошли малые и крупные компании. Это объясняется тем, что они достаточно малы, чтобы расти быстрее, чем крупные компании на этапе расширения. Их размер означает, что они не так склонны к выходу из бизнеса, как малые компании на этапе спада экономики.

Компании с малой капитализацией имеют преимущество перед акциями с крупной и средней капитализацией на этапе расширения. Цена акций будет расти вместе с ростом компании. Акции с крупной капитализацией теряют свою популярность во время фазы подъема. Инвесторы, которые гонятся за доходностью, считают их скучными.

Пиковая фаза экономического цикла – это хорошее время для того, чтобы перевести свои средства из мелких акций в крупные.

В этот момент акции крупных компаний будут относительно дешевыми. Вы будете рады, что приобрели их во время фазы спада. Хотя во время рецессии цена всех акций может резко упасть, мелкие компании могут вообще выйти из бизнеса. У них нет ресурсов, чтобы пережить длительный период слабого потребительского спроса.

Компании с малой капитализацией реже выплачивают дивиденды. Им нужен весь капитал для роста. Они являются лучшими инвестициями для тех, кому не нужен фиксированный доход.

Примеры

Вы, вероятно, не слышали названия большинства компаний с малой капитализацией. Большинство из них – это небольшие финансовые, кредитные или ипотечные компании. Вы можете увидеть, как рискованно было бы владеть ими во время финансового кризиса 2008 года или рецессии 2020 года.

Пожалуйста, имейте в виду, что это ни в коем случае не рекомендация к покупке. Положитесь на мудрость специалиста по финансовому планированию, прежде чем покупать акции. Соответствуют ли акции компаний с малой капитализацией вашим инвестиционным целям – это всегда личное решение.

Некоторые компании с малой капитализацией хорошо известны. Вот список некоторых компаний, о которых вы, возможно, слышали, просто чтобы дать вам представление о корпорациях с малой капитализацией.

Компания Тикер Рыночная капитализация Отрасль
Bed Bath & Beyond BBBY $476 млн Розничная торговля
Office Depot ODP $1,76 млрд Розничная торговля
Tuesday Morning TUEM $26 млн Розничная торговля
Groupon GRPN $263 млн Купоны

Специалист по финансовому планированию также подскажет вам, что лучше – покупать отдельные акции компаний с малой капитализацией или взаимный фонд акций с малой капитализацией.

Влияние компаний с малой капитализацией на экономику

Компании с малой капитализацией являются важным двигателем создания рабочих мест. На долю малого бизнеса приходится 65% всех новых рабочих мест. Именно поэтому правительства уделяют особое внимание помощи малому бизнесу с помощью кредитов и грантов.

Компания с малой капитализацией, как правило, уже давно прошла начальный этап становления. Она должна быть достаточно успешной, чтобы претендовать на первичное размещение акций (IPO). Прежде чем малый бизнес сможет провести IPO, он должен убедить инвестиционный банк в том, что это хорошо управляемая компания. Несмотря на то, что компании с малой капитализацией более рискованны, чем компании со средней или крупной капитализацией, они менее рискованны, чем инвестиции в предприятие до его выхода на биржу.

IPO переводит малый бизнес из стадии частного капитала в стадию публичной компании. В этот момент ее акции торгуются на фондовой бирже.