Альтернативные издержки – это сумма потенциальной выгоды, которую инвестор упускает при выборе одного варианта инвестирования вместо другого.

Основные моменты

  • При принятии решения всегда есть упущенная возможность.
  • У каждой возможности есть потери и выгоды.
  • Стоимость возможности за вычетом фактической выгоды – это оценка альтернативных издержек.
  • Один и тот же выбор будет иметь разные альтернативные издержки для разных людей.

Определение и примеры альтернативных издержек

Альтернативные издержки, издержки упущенной выгоды или издержки альтернативных возможностей – это стоимость того, что вы теряете при выборе между двумя или более вариантами. Когда вы принимаете решение, вы чувствуете, что сделанный вами выбор принесет вам лучшие результаты, независимо от того, что вы потеряете, сделав его. Как для инвестора, альтернативные издержки означают, что ваш инвестиционный выбор всегда будет иметь немедленные и будущие потери или прибыли.

Альтернативное определение: Альтернативные издержки – это потеря, которую вы несете, чтобы получить выигрыш, или потеря одного выигрыша ради другого выигрыша.

Рассмотрим, например, выбор между тем, продать ли акции сейчас или придержать их, чтобы продать позже. Хотя верно, что инвестор может получить немедленную прибыль, если продаст акции сразу, он теряет любую прибыль, которую инвестиция может принести ему в будущем.

Другим примером альтернативных издержек является такой простой выбор между походом на работу и пропуском работы. Что вы теряете, если выбираете одно, а не другое? Не всегда альтернативные издержки относятся к инвестициям или деньгам; они также могут применяться к жизненным решениям.

Как работают альтернативные издержки

Когда вы сталкиваетесь с финансовым решением, вы можете попытаться определить, какую прибыль вы получите от каждого варианта. Например, предположим, вы рассматриваете возможность продажи облигации и использования вырученных денег для покупки другой. Вы можете представить себе возможности с помощью этой таблицы:

Оценка альтернативных издержек

Текущая облигация «А» Новая облигация «Б»
Будущая стоимость может вырасти Будущая стоимость может вырасти
Будущая стоимость может снизиться Будущая стоимость может снизиться

Если ваша текущая облигация «А» имеет стоимость $10000, вы можете продать ее, чтобы купить облигацию «Б» по немного более низкой ставке. Облигация «Б» имеет номинальную стоимость $20000, поэтому вы потратите еще $10000 на покупку облигации «Б». Чтобы определить лучший выбор, необходимо взвесить все варианты.

Первоначальная стоимость облигации «Б» выше, чем у «А», поэтому вы потратите больше, надеясь получить больший выигрыш, поскольку более низкая процентная ставка на большее количество денег все равно может дать больший выигрыш. Однако, чтобы увеличить стоимость облигации «Б», вам придется заработать больше, чем $10000 – сумму, которую вы взяли из своего кармана.

В этом примере альтернативные издержки – это продолжающаяся процентная прибыль по облигации «А» и первоначальная потеря $10000 по облигации «Б» в надежде вернуть их и увеличить свою прибыль в будущем.

Сравнение этих показателей в ретроспективе сделает их более конкретными, но имейте в виду, что такая оценка является лишь теоретической разницей.

Как рассчитать альтернативные издержки

Хотя альтернативные издержки не являются точной мерой, один из способов их количественного определения – это оценка потенциальной будущей стоимости, которую вы решили не получать, и сравнение ее со стоимостью того выбора, который вы сделали вместо этого.

Вот формула для расчета альтернативных издержек:

Альтернативные издержки = УВ — ВВ

где:

УВ = Возврат к лучшему упущенному варианту

ВВ = Возврат к выбранному варианту

На базовом уровне альтернативные издержки – это концепция здравого смысла, которую любят исследовать экономисты и инвесторы. Например, что было бы, если бы Уолт Дисней так и не начал заниматься мультипликацией? Возможно, он продолжил бы заниматься чем-то столь же успешным, или вы никогда бы не услышали его имя.

Альтернативные издержки – это пресловутая развилка на дороге со знаками доллара на каждом пути – главное, что в каждом направлении можно что-то получить и потерять. Вы принимаете обоснованное решение, оценивая потери для каждого решения.

Что означают альтернативные издержки для вас

Если вам трудно понять суть, помните, что альтернативные издержки неразрывно связаны с понятием, что почти каждое решение требует компромисса. Мы живем в ограниченном мире – вы не можете быть в двух местах одновременно.

Каждый выбор, сделанный в жизни, имеет альтернативные издержки.

Явные издержки

Для инвесторов явные издержки – это прямые платежи из собственных средств, такие как покупка акций или опционов, или трата денег на улучшение арендованной недвижимости. Затратами также могут быть заработная плата, коммунальные услуги, материалы или арендная плата.

Например, если вы владеете рестораном и добавляете в меню новое блюдо, требующее $30 на оплату труда, ингредиентов, электроэнергии и воды, ваши явные издержки составляют 30 долларов.

Ваши альтернативные издержки – это то, что вы могли бы сделать с этими $30, если бы не решили добавить новое блюдо в меню. Вы могли бы отдать эти $30 на благотворительность, потратить их на одежду для себя или положить их в пенсионный фонд, чтобы они приносили вам проценты.

Явные и неявные издержки можно рассматривать как затраты на оплату из собственных средств (явные) и затраты на использование активов, которыми вы владеете (неявные).

Неявные издержки

Неявные издержки не представляют собой финансовую выплату. Это не прямые затраты для вас, а скорее упущенная возможность получить доход с помощью ваших ресурсов.

Например, если у вас есть второй дом, который вы используете в качестве дома для отдыха, неявные издержки – это доход от аренды, который вы могли бы получить, если бы сдали его в аренду и получали ежемесячный доход за аренду, когда вы его не используете. Вам ничего не стоит использовать дом для отдыха самостоятельно, но вы отказываетесь от возможности получать доход от недвижимости, если решите не сдавать ее в аренду.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Каково простое определение альтернативных издержек?

Альтернативные издержки – это стоимость того, что вы теряете при выборе между двумя или более вариантами. Каждый выбор имеет компромиссы, и альтернативные издержки – это потенциальные выгоды, которые вы упустите, выбрав одно направление, а не другое.

Почему альтернативные издержки имеют значение?

Понимание альтернативных издержек может помочь вам принимать более правильные решения. Когда вы полностью понимаете потенциальные затраты и выгоды каждого варианта, который вы взвешиваете, вы можете принять более обоснованное решение и быть лучше подготовленным к любым последствиям вашего выбора.