Циклические акции – это акции, которые меняются вместе с экономикой. Прибыль от таких акций может быть значительной, когда экономика развивается стремительно, но убытки могут быть существенными во время спада.

Ключевые моменты

  • Циклические акции – это акции, стоимость которых колеблется вверх и вниз вместе с более широкой экономикой.
  • Они также известны как агрессивные акции, потому что инвесторы могут использовать их для получения больших доходов, когда рынок движется вверх.
  • Циклические инвестиции важно сбалансировать с нециклическими, которые останутся стабильными независимо от состояния экономики.

Определение и примеры циклических акций

Циклические акции, или наступательные акции – это инвестиции, которые следуют за тенденциями роста и падения рынка. Когда потребители тратят деньги, стоимость циклических акций растет. Когда они не тратят деньги, стоимость падает.

Акции автомобильных компаний являются классическими циклическими акциями. Когда в экономике все хорошо и люди работают, продажи автомобилей идут хорошо. Когда в экономике царит неопределенность, происходят увольнения, растет безработица, и люди могут решить воздержаться от новых покупок.

Как работают циклические акции

В хорошие экономические времена предприятия расширяются. Они покупают новое оборудование, строят новые объекты и имеют средства для инвестиций в исследования и разработки. Акции компаний, занимающихся продажей оборудования, строительством, недвижимостью и технологиями, являются циклическими акциями. Также как и компании, относящиеся к категории дискреционных расходов, такие как рестораны и развлечения.

Когда экономика замедляется, компании сокращают запасы, откладывают расширение производства и откладывают закупки. Акции циклических компаний, таких как сталелитейное производство и сбыт, страдают при замедлении деловой активности.

Именно поэтому циклические акции считаются наступательной тактикой в инвестировании. Вы используете их стратегически в надежде получить высокую прибыль как можно быстрее, когда в экономике все хорошо.

Циклические и нециклические акции

Нециклические акции, или оборонительные акции – это акции, которые обычно основаны на товарах первой необходимости, например, зубной пасте, мыле или основных продуктах питания, которые люди будут покупать даже при низких темпах роста экономики. Эти акции хорошо себя чувствуют во время экономического спада, поскольку спрос на товары и услуги этой категории сохраняется независимо от состояния экономики.

Нециклические акции представляют собой товары и услуги, без которых потребители и предприятия не могут обойтись. Другим примером являются коммунальные услуги. Потребители и предприятия нуждаются в воде, газе и электричестве. С другой стороны, когда экономика растет, эти акции, как правило, отстают.

Во время экономического спада инвесторам необходим стабильный рост нециклических акций. Это товары первой необходимости, и они считаются оборонительной тактикой, поскольку инвесторы все равно получат прибыль, даже в условиях экономического спада.

Что это значит для индивидуальных инвесторов

Чтобы быть успешным инвестором, вам необходим здоровый баланс наступательных и оборонительных стратегий. Это означает, что ваш инвестиционный портфель должен включать:

  • сочетание акций, облигаций и денежных средств
  • диверсификацию по размеру и отрасли
  • сочетание акций стоимости и роста

Еще одна тактика, которую вы можете попробовать – это смешение циклических и нециклических акций в вашем инвестиционном портфеле для противодействия меняющимся экономическим циклам.

Когда инвесторы чувствуют, что экономика приближается к «временам зубной пасты» – спаду стоимости циклических акций, что приводит к зависимости от нециклических акций – циклические акции становятся менее ценными.

Цены на акции циклических и нециклических компаний зависят от того, как изменяется экономический цикл. Циклические акции движутся более резко, как вверх, так и вниз, в зависимости от цикла. Нециклические акции демонстрируют незначительное движение относительно цикла деловой активности.

Сектора Standard & Poors

Standard & Poors (S&P) классифицирует акции по 11 секторам. Два из этих секторов, потребительские товары и коммунальные услуги, являются нециклическими акциями. Остальные сектора являются циклическими, хотя разные сектора демонстрируют более высокий или более низкий уровень волатильности, что делает некоторые из них умеренно циклическими, а некоторые – сильно циклическими.

Вот как S&P классифицирует акции по секторам:

  • Дискреционные потребительские товары
  • Основные потребительские товары
  • Энергетика
  • Финансовые компании
  • Здравоохранение
  • Промышленность
  • Информационные технологии
  • Материалы
  • Недвижимость
  • Телекоммуникационные услуги
  • Коммунальные услуги

Не все инвесторы следуют классификации секторов S&P. Не удивляйтесь, если, зайдя на сайт, вы обнаружите другой набор идентификаторов секторов. Однако, чтобы не запутать себя и других, лучше придерживаться одного набора классификаций.

Подведем итог

Чтобы понять, где находится и куда движется экономический цикл, за ним следует следить. Для инвесторов, предпочитающих более консервативную позицию, нециклические акции, многие из которых постоянно выплачивают дивиденды, должны составлять часть вашего портфеля. Сюда входят такие компании, как Colgate-Palmolive и Coca-Cola Company.

Поймите, однако, что эта относительная безопасность имеет свою цену. Цена, которую вы платите за менее рискованные, нециклические акции и инвестиции, заключается в более низкой доходности и более длительном времени для достижения ваших финансовых целей. Но во времена экономических потрясений фактор безопасности может быть утешением для тех, кто приближается к пенсионному возрасту или знает, что им нужно будет получить доступ к своим средствам раньше, чем позже.