Коррекция на фондовом рынке – это когда рынок падает на 10% от своего 52-недельного максимума. Может показаться, что это плохо, но мудрые инвесторы приветствуют это, потому что откат цен позволяет рынку консолидироваться, прежде чем двигаться к более высоким максимумам. Каждый из бычьих рынков за последние 40 лет имел коррекцию. Это естественная часть рыночного цикла, и коррекции могут происходить в любом классе активов.

Пример коррекции рынка

26 января 2018 года промышленный индекс Доу-Джонса вошел в коррекцию, достигнув рекордного уровня закрытия 26616,71. На следующий день он перешел в свободное падение. К концу следующей недели он упал на 4%. Он ненадолго восстановился, но 8 февраля упал на 1032,89 пункта до 23860,46. В общей сложности он упал на 10,4%, и инвесторы опасались повышения процентных ставок и боялись инфляции.

Причины

Коррекция вызывается событием, которое приводит к паническим продажам, и многие начинающие инвесторы захотят присоединиться к безумному рывку к выходу. Однако это совершенно неправильный поступок, поскольку фондовый рынок обычно компенсирует потери в течение трех месяцев или около того. Если вы продадите во время коррекции, то, скорее всего, не успеете купить, чтобы восполнить потери.

Коррекции неизбежны. Когда фондовый рынок растет, инвесторы стремятся получить потенциальную прибыль. Это может привести к иррациональному изобилию, в результате чего цены на акции поднимаются намного выше их базовой стоимости. Коррекция происходит, когда цены возвращаются к разумному уровню.

Коррекция и обвал

При коррекции 10-процентное падение происходит в течение нескольких дней, недель или месяцев. При обвале фондового рынка падение цен на 10% происходит всего за один день. Такие обвалы могут привести к медвежьему рынку, когда рынок падает еще на 10%, в результате чего общее падение составляет 20% и более.

Как обвал фондового рынка может вызвать рецессию? Акции – это доли собственности в компании, а фондовый рынок отражает уверенность инвесторов в будущих доходах этих корпораций, что делает фондовый рынок индикатором экономического здоровья. Обвал свидетельствует о массовой потере доверия к экономике. Резкое падение стоимости акций уменьшает богатство инвесторов, а обвал фондового рынка может напугать потребителей и заставить их покупать меньше. Потребительские товары являются крупнейшим компонентом валового внутреннего продукта, поскольку на них приходится почти 70% экономики.

Фирмы, которые не производят продукцию, в конечном итоге увольняют работников, чтобы сохранить платежеспособность. Уволенные работники тратят меньше, а падение спроса означает снижение доходов, что приводит к новым увольнениям.

По мере того, как спад продолжается, экономика сокращается, что приводит к рецессии. В прошлом крах фондового рынка предшествовал Великой депрессии, рецессии 2001 года и Великой рецессии 2008 года.

Как защитить себя прямо сейчас

Лучший способ защитить себя от коррекции рынка, который также защитит вас от обвала – это как можно скорее создать диверсифицированный портфель. Это означает сбалансированное сочетание акций, облигаций и биржевых товаров. Акции обеспечат вам прибыль от подъема рынка, а облигации и биржевые товары защитят вас от коррекции и обвала рынка.

Конкретное сочетание акций, облигаций и товаров называется распределением активов; оно зависит от ваших личных финансовых целей. Если вам не понадобятся деньги в течение нескольких лет, то лучше выбрать более высокую долю акций. Если же деньги понадобятся в следующем году, то лучше выбрать облигации.

Лучший способ создать правильное распределение активов для ваших целей – это работать со специалистом по финансовому планированию, поскольку у них есть компьютерные программы и определенные знания, которые определяют правильное распределение активов для вас. Ваш специалист по планированию также может предложить хорошие индивидуальные акции, облигации или взаимные фонды, которые имеют проверенную репутацию.

После того как вы хорошо диверсифицируете портфель, обязательно проводите его ежегодную ребалансировку. Если биржевые товары растут хорошо, а акции – плохо, в вашем портфеле будет слишком большой процент биржевых товаров. Для восстановления баланса вам следует продать часть биржевых товаров и купить часть акций. Это заставит вас продавать товары при высоких ценах и покупать акции при низких ценах. Благодаря диверсификации вы сможете спокойно пережить любые коррекции на фондовом рынке.

Если хотите, вы можете принять дополнительные меры предосторожности. Когда фондовые индексы, такие как Промышленный индекс Доу Джонса, достигают рекордных высот, продайте часть своих акций-победителей и держите эти деньги на ликвидном счете, например, на денежных рынках или в казначейских облигациях. Вы также можете инвестировать в золото, если фондовый рынок скорректируется. Исследования показывают, что цены на золото растут в течение 15 дней после обвала.

Если наступит коррекция, используйте эти деньги для покупки акций по более низким ценам. Вы можете использовать усреднение долларовой стоимости, чтобы медленно выкупать после того, как рынок упадет на 5%, а затем снова на 10%.

Вы должны защитить себя до того, как цены начнут падать, так как обвал часто происходит слишком быстро, чтобы успеть отреагировать. Попытка определить, перерастет ли коррекция в обвал, известна как маркет-тайминг – это практически невозможно сделать. Именно тогда, когда вы уверены, что падение на 5% превратится в коррекцию на 10%, рынок может отскочить и достичь новых максимумов.

История

В среднем фондовый рынок переживает несколько коррекций в год. В период с 1983 по 2011 год более половины всех кварталов имели коррекцию; в среднем это составляет 2,27 в год. Менее чем в 20% всех кварталов наблюдался медвежий рынок, что в среднем составляет 0,72 раза в год.

Коррекции акций происходят чаще, чем обвалы, потому что они происходят, когда экономика все еще находится в фазе роста. Но вы, возможно, задаетесь вопросом, почему рынок корректируется, даже если экономические данные благоприятны. Это связано с тем, что фондовый рынок является опережающим экономическим индикатором, и инвесторы смотрят на будущие ожидаемые доходы, чтобы спрогнозировать прибыль компаний. Они покупают или продают акции, основываясь на этих прогнозах, и иногда инвесторы становятся слишком оптимистичными, создавая ралли, которое превышает текущие экономические показатели. Именно тогда рынок становится чрезмерно растянутым. Как только это происходит, любая сомнительная новость вызывает коррекцию.

Пока будущая тенденция остается оптимистичной, покупки возобновятся. Это приводит к еще более сильному ралли бычьего рынка. Другими словами, коррекция на фондовом рынке может помочь фондовому рынку перевести дух и достичь еще более высоких вершин.

Большинство рецессий происходит при падении фондового рынка на 20% и более. Это фаза сокращения и спада делового цикла. Обвал может привести к ним, но первопричиной являются более крупные экономические события, и именно это делает обвал более разрушительным, чем коррекция.