Обвал фондового рынка происходит, когда рыночный индекс сильно падает за день или несколько дней торгов. Основными индексами в США являются Промышленный индекс Доу Джонса, S&P 500 и Nasdaq.

Обвал является более внезапным, чем коррекция фондового рынка, которая происходит, когда рынок падает на 10% от своего 52-недельного максимума в течение нескольких дней, недель или даже месяцев. Каждый из бычьих рынков за последние 40 лет имел коррекцию (а часто и несколько). Это естественная часть рыночного цикла, которую приветствуют мудрые инвесторы. Такой откат позволяет рынку консолидироваться, прежде чем двигаться к более высоким максимумам.

Основные моменты

  • Обвалы обычно происходят, когда неожиданное негативное событие поражает перенапряженный бычий рынок и вызывает внезапную, экстремальную волну распродаж.
  • Рынки обычно восстанавливаются в последующие месяцы, поэтому не стоит продавать во время обвала.
  • Вместо того чтобы панически продавать во время обвала, вы можете подготовиться к нему, перебалансировав свой портфель с помощью разнообразных акций, облигаций и товаров, таких как золото.

Причины обвала рынка

Проще говоря, рыночные обвалы вызываются испуганными продавцами.

Неожиданное экономическое событие, катастрофа или кризис провоцируют панику. Например, обвал рынка в 2008 году начался 29 сентября 2008 года, когда Промышленный индекс Доу Джонса упал на 777,68 пункта. На тот момент это было самое большое падение за всю историю Нью-Йоркской фондовой биржи. Инвесторы запаниковали после того, как Конгресс не смог одобрить законопроект о спасении банков. Они боялись, что еще больше финансовых учреждений обанкротится так же, как Lehman Brothers.

Обвалы обычно происходят в конце продолжительного бычьего рынка. Это когда иррациональное изобилие или жадность довели цены на акции до неустойчивого уровня. В этот момент цены превышают реальную стоимость компаний, измеряемую доходами.

Новая техническая разработка под названием «количественная торговля» стала причиной недавних обвалов. «Количественные аналитики» используют математические алгоритмы в компьютерных программах для торговли акциями. Программная торговля выросла до такой степени, что заменила индивидуальных инвесторов, жадность и панику как причины обвалов.

Одним из примеров является «мгновенный обвал», произошедший 6 мая 2010 года. Промышленный индекс Доу Джонса упал почти на 1000 пунктов всего за несколько минут. Программы количественной торговли были закрыты из-за технического сбоя.

Последствия рыночных обвалов

Обвалы могут привести к медвежьему рынку. Это когда рынок падает на 10% после коррекции и общее падение составляет 20% или более. Обвал фондового рынка может также вызвать рецессию.

Акции являются важным источником капитала, который корпорации используют для управления и роста своего бизнеса. Если цены на акции резко падают, у корпораций снижается способность к росту. Фирмы, которые не производят продукцию, в конечном итоге увольняют работников, чтобы сохранить платежеспособность. При сокращении работников они меньше тратят. Падение спроса означает снижение доходов, а значит, увеличение числа увольнений. По мере того, как спад продолжается, экономика сокращается, что приводит к рецессии. В прошлом обвал фондового рынка предшествовал Великой депрессии, рецессии 2001 года и Великой рецессии 2008 года.

Что не следует делать во время обвала фондового рынка

Во время обвала не поддавайтесь искушению продать. Это все равно что пытаться поймать падающий нож. Обвал фондового рынка заставит индивидуального инвестора продавать акции по минимальным ценам. Это именно то, что не нужно делать. Почему?

Фондовый рынок обычно компенсирует потери в течение нескольких месяцев после обвала. Когда он поднимается, продавцы боятся покупать снова. В результате они фиксируют свои потери. Если вы продадите во время обвала, то, скорее всего, не успеете купить, чтобы компенсировать потери.

Лучше всего продавать до обвала. Как определить, что рынок вот-вот рухнет? Возникает ощущение: «Я должен войти сейчас, иначе я упущу прибыль,» что приводит к паническим покупкам. Но большинство инвесторов в итоге покупают прямо на пике рынка. Ими движут эмоции, а не финансовые показатели.

Каково решение? Держите диверсифицированный портфель акций, облигаций и товаров.

Защитите себя с помощью ребалансировки

Ребалансируйте свой портфель по мере изменения рыночных условий. Если вам это удавалось, то, возможно, вы продавали акции после того, как они росли в цене. Если экономика все же вступит в рецессию, продолжение ребалансировки означает, что вы будете покупать акции, когда цены на них снижаются. Когда они снова пойдут вверх, как это исторически и происходило, вы получите прибыль от роста цен на акции.

Ребалансировка диверсифицированного портфеля – лучший способ защитить себя от обвала. Даже самому искушенному инвестору трудно распознать обвал фондового рынка, пока не станет слишком поздно.

Золото может быть хеджем

Золото может быть лучшим средством защиты от возможного обвала фондового рынка. Исследование, проведенное учеными из Тринити-колледжа, показало, что в течение 15 дней после обвала цены на золото резко возрастают. Испуганные инвесторы в панике продавали свои акции и покупали золото. После первых 15 дней цены на золото потеряли свою ценность на фоне роста цен на акции. Инвесторы вернули деньги в акции, чтобы воспользоваться преимуществами их более низких цен. Те, кто держался за золото дольше 15 дней, начали терять деньги.

Большинство специалистов по финансовому планированию скажут вам, что лучшим средством хеджирования в неспокойные времена является не золото или какой-либо другой отдельный актив. Вместо этого вы должны иметь диверсифицированный портфель, который отвечает вашим целям. Ваше распределение активов должно поддерживать эти цели.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Когда произойдет обвал рынка жилья?

Хотя многие аналитики пытаются строить предположения, никто не может сказать наверняка, когда именно произойдет обвал рынка жилья (или любого другого рынка). Вы можете следить за предупреждающими сигналами на рынках. Например, на рынке жилья аналитик может отслеживать статистические данные, такие как процент невозврата ипотечных кредитов.

Почему произошел обвал криптовалютного рынка?

Криптовалютный рынок терпит крах по той же причине, что и любой другой рынок. Обвалы являются результатом сильного страха, который вызывает внезапные распродажи. Как правило, происходит неожиданное событие, которое вызывает страх на рынках.