Стратегическое распределение активов – это стратегия инвестирования, которая помогает вам определить, какой процент ваших активов должен быть в акциях, облигациях и наличных. Приняв решение о распределении активов, вы придерживаетесь его в течение многих лет.

Основные моменты

  • Стратегическое распределение активов – это стратегия инвестирования, которая помогает вам определить, какой процент ваших активов должен быть в акциях, облигациях и наличных.
  • Приняв решение о распределении активов, вы придерживаетесь этого распределения в течение многих лет, часто оцениваете его и при необходимости перебалансируете.
  • Стратегическое распределение активов предполагает более пассивный подход к инвестированию, в то время как тактическое распределение предполагает более активное управление инвестиционным портфелем.
  • Многие инвесторы используют комбинацию стратегического и тактического распределения активов.

Что такое стратегическое распределение активов?

Стратегическое распределение активов – это стратегия инвестирования. Она выравнивает состав вашего инвестиционного портфеля в соответствии с вашей личной толерантностью к риску. Существует множество моделей для удовлетворения ваших потребностей, будь они более амбициозными или более консервативными. На практике стратегическое распределение активов может помочь вам определить, какую часть ваших денег следует вкладывать в широкие категории инвестиций, такие как акции или облигации, а также в более мелкие подкатегории, такие как акции компаний с малой и средней капитализацией.

Приняв решение о распределении средств, вы будете придерживаться его в течение многих лет. Если и есть основная привлекательная черта стратегического распределения активов, то она заключается в том, чтобы помочь вам неуклонно работать над достижением финансовой цели в течение длительного периода времени и избежать принятия эмоциональных краткосрочных решений, основанных на текущих событиях на рынке.

Инвесторы используют распределение активов в качестве способа диверсификации своего инвестиционного портфеля.

Этот традиционный подход основан на Портфельной теории Марковица, которая утверждает, что рынки эффективны и что они следуют закономерностям, более надежным, чем люди-инвесторы. Вместо того чтобы пытаться «делать ставки» на финансовые тенденции, теория утверждает, что лучше воспользоваться встроенной эффективностью рынка, что лучше всего сделать с помощью фиксированного набора активов и сбалансированного инвестиционного портфеля.

Как работает стратегическое распределение активов

Существует множество моделей распределения активов, и все они основаны на толерантности к риску. Если вы не уверены, какой набор инвестиций выбрать и в каком объеме, вам помогут многочисленные онлайн-инструменты. За более подробной и индивидуальной консультацией вы также можете обратиться к финансовому специалисту. Независимо от того, найдете ли вы вопросник или калькулятор в Интернете или посетите консультанта, все они предназначены для определения вашего уровня комфорта в отношении риска, который затем может быть преобразован в правильное распределение активов.

Например, если у вас высокая толерантность к риску и вам предстоит долгое время инвестировать, рекомендация по распределению активов может предложить вам иметь 70% акций/20% облигаций/10% наличных. Более скромный подход предполагает распределение 60% акций и 40% облигаций. Это распространенные модели, и вы можете увидеть их под названием «портфель 70/20/10» или «портфель 60/40».

В целом, чем выше ваша толерантность к риску, тем более агрессивным вы можете быть при инвестировании. Это означает, что, если вашей целью является максимальный долгосрочный рост, значит нужно вкладывать больше денег в акции.

Поддержание распределения активов

Как только вы выбрали стратегию распределения активов, вы должны ее поддерживать. Не просто установите ее и забудьте. Вы должны регулярно проверять свой инвестиционный портфель, чтобы убедиться, что он все еще находится в соответствии со стратегией. Возможно, вы захотите перебалансировать его по заранее установленному графику (например, ежегодно), чтобы в случае нарушения какой-либо части портфеля вы могли восстановить первоначальное распределение.

Например, предположим, вы начали с распределения активов, ориентируясь на 60% акций и 40% облигаций, но 70% вашего портфеля составляют акции. Согласно стратегическому подходу к распределению активов, даже если акции в настоящее время демонстрируют хорошие результаты, вам следует продать лишние 10% акций, чтобы вернуть распределение акций к целевому уровню в 60%. Затем вам следует реинвестировать вырученные средства в облигации.

Это объясняется тем, что стратегический подход к распределению активов предполагает следование своему первоначальному плану, а не реакцию на то, что происходит на рынках в данный момент, в надежде, что это окупится в долгосрочной перспективе.

Если вы получили информацию, которая требует изменения самого плана распределения активов, вполне допустимо изменить его, а затем придерживаться его. Это должно быть что-то, что изменит ваше собственное отношение к большему (или меньшему) риску, а не просто изменение поведения активов или изменение самого рынка.

Стратегическое и тактическое распределение активов: в чем разница?

Стратегическое распределение активов предполагает более пассивный подход к инвестированию, в то время как тактическое распределение активов предполагает более активный подход. Выбор оптимального для вас метода зависит от вашего стиля инвестирования.

Стратегическое распределение активов Тактическое распределение активов
Автоматический подход Больший уровень контроля
Стратегия «купи и держи» Предполагает частую торговлю
Подходит для долгосрочного временного горизонта Подходит для краткосрочного или среднесрочного временного горизонта
Подходит для начинающих инвесторов Требует большего опыта инвестирования
Лучше для эмоциональных инвесторов Требуется определенный контроль над импульсивной торговлей

В каких случаях вам подходит стратегическое распределение активов

Стратегический подход к распределению активов может подойти вам в следующих случаях:

  • Вы предпочитаете не вмешиваться. При таком подходе вы приобретаете инвестиции в определенном сочетании и перебалансируете их (покупаете одни и продаете другие) только тогда, когда распределение отклоняется от этого сочетания.
  • Вы хотите купить и держать. Вы покупаете инвестиции и держите их в течение длительного времени. Это означает, что вам редко придется перемещать деньги и нести связанные с этим транзакционные издержки.
  • У вас длинный временной горизонт. Чем больше времени у вас есть до того момента, когда вам понадобятся деньги в вашем портфеле, тем более привлекательным будет этот метод, поскольку у рынка еще достаточно времени, чтобы восстановиться после возможного спада.
  • У вас ограниченный опыт инвестирования. Этот метод требует проведения исследований, но не требует глубокого понимания рыночных тенденций. Вы можете выбрать этот подход, если у вас нет опыта, необходимого для того, чтобы действовать в соответствии с текущими событиями на рынке.
  • Вы эмоциональный инвестор. Стратегическое распределение активов заставляет вас придерживаться первоначального распределения активов, независимо от того, что приносит рынок. Если вы знаете, что являетесь импульсивным покупателем или паническим покупателем (или продавцом), стратегическое распределение активов поможет облегчить необдуманные сделки.

В каких случаях вам подходит тактическое распределение активов

Тактический подход к распределению активов может подойти вам в следующих случаях:

  • Вы хотите получить больший контроль. Если вы не всегда верите в то, что рынок направит ваши инвестиции в нужное русло, предпочитаете сохранять контроль над своими сделками и хотите оставить за собой право делать собственный торговый выбор, эта стратегия может быть лучшим вариантом.
  • Вы готовы часто торговать. Противоположностью стратегии «купи и держи» является торговый подход, при котором вы не просто придерживаетесь своего первоначального инвестиционного выбора в течение нескольких лет. Вместо этого вы следите за инвестициями на постоянной основе и используете инвестиционные возможности по мере их появления. Это может привести к более частому перемещению денег, что может повлечь за собой более высокие комиссионные за транзакции.
  • У вас краткосрочный или среднесрочный временной горизонт. Тактический подход может больше подходить для денег на обычном инвестиционном счете, которые вы хотите приумножить в краткосрочной перспективе, а не для достижения определенной долгосрочной цели.
  • Вы обладаете большим опытом. Если вы хорошо разбираетесь в рынке и знаете, как разумно действовать при изменениях, этот вариант может вам подойти. Но нет никаких гарантий, что вы получите лучшие результаты, чем при стратегическом распределении активов.

Многие финансовые менеджеры для повышения стабильности и гибкости своих фондов используют комбинацию стратегического и тактического распределения активов.

Нужно ли вам стратегическое распределение активов?

Ваша стратегия инвестирования будет зависеть от ряда факторов. К ним относятся:

  • Сроки достижения ваших инвестиционных целей
  • Ваша толерантность к риску
  • Ваш комфорт при принятии инвестиционных решений

Стратегическое распределение активов является идеальным выбором для типичного инвестора, который не имеет большого опыта инвестирования, но хочет, чтобы у него был свободный подход к накоплению средств для достижения долгосрочной цели – выхода на пенсию. Инвесторам, предпочитающим активно управлять своими инвестициями в течение более короткого периода времени, следует рассмотреть стратегию тактического распределения активов.

Вы можете всю жизнь иметь одинаковую толерантность к риску, а это значит, что с возрастом ваше отношение к нестабильным рынкам в настоящий момент останется прежним. Тем не менее, когда придет время снимать средства с инвестиционного счета, вы, возможно, захотите уменьшить свою подверженность риску, поскольку у вас будет меньше времени на восстановление инвестиционных потерь во время спада.

Чтобы объяснить это, большинство инвесторов по мере приближения к пенсии переходят к более консервативной стратегии распределения инвестиций, направляя большую часть своего портфеля на облигации и меньшую – на волатильные акции.

Если вы не уверены, подходит ли вам стратегическое распределение активов, проконсультируйтесь с финансовым консультантом.

Как создать стратегическое распределение активов

Чтобы создать инвестиционный портфель, соответствующий вашему профилю инвестора, выполните следующие шаги.

Определите свою толерантность к риску

Это уровень волатильности, который вы готовы терпеть. Если вы можете сохранять спокойствие, когда рынок падает, вы можете быть более агрессивным, вкладывая больше денег в акции. Если же вы склонны нервничать во время спада, возможно, вам стоит инвестировать более консервативно, вкладывая больше средств в облигации или наличные.

Учитывайте свой временной горизонт

Как долго вы планируете хранить свои инвестиции? Если вы не думаете, что деньги понадобятся вам в течение длительного времени, вы можете позволить себе быть более агрессивным. В целом, чем длиннее ваш временной горизонт, тем меньше вас должна расстраивать высокая волатильность, которая возникает при более агрессивном распределении средств.

Знайте свои цели

Ваша цель – рост капитала, фиксированный доход или их сочетание? Рост, как правило, требует более агрессивного распределения инвестиций, в то время как доход требует более консервативного подхода.

Определите распределение активов

Классы активов включают денежные средства, облигации или акции. При определении целевого процента для каждого класса активов обратите внимание на долгосрочную ожидаемую доходность и уровень риска. Акции являются самыми рискованными, облигации – менее рискованными, а наличные – наименее рискованными. Чем выше риск, тем больше потенциал как роста, так и потерь.

Разбейте каждый класс активов на части

Акции, например, можно разделить на крупные и мелкие, акции компаний вашей страны проживания, международные и развивающиеся рынки, и это лишь несколько подкатегорий.

Разработайте план

Назначьте целевое процентное распределение для каждой базовой категории. Например, решите направить 10% на отечественные акции с малой капитализацией.

Приобретите фонды

Вы можете приобрести множество отдельных фондов, чтобы в сумме составить запланированное распределение. Или вы можете положиться на фонд, который сделает всю работу за вас. Например, вы можете купить сбалансированный взаимный фонд, который включает акции и облигации в один фонд, обычно в фиксированном процентном соотношении (например, 60% акций/40% облигаций).