Стейблкоины – это тип криптовалюты, привязанный к фиатным валютам или товарам. Исторически сложилось так, что стейблкоины помогали трейдерам более удобно получать торговую прибыль, позволяя им значительно меньше взаимодействовать с традиционными банками каждый раз, когда они размещают сделку.

TrueUSD (TUSD) – это один из нескольких известных в мире стейблкоинов, обеспеченных фиатом. Хотя его текущая рыночная капитализация не так значительна, как у топ-50 криптовалют, когда дело доходит до стейблкоинов, бренд имеет большее значение.

Что делает TrueUSD таким особенным, что стоит вашего внимания? В этой статье будет представлен обзор TUSD, что это такое, как он используется и как работает.

Чем TrueUSD отличается от Tether, USD Coin и других?

Как и другие стейблкоины, обеспеченные фиатом, TrueUSD также обеспечен долларами США (один TUSD равен одному доллару США), которые депонированы на счет. TrueUSD – это своего рода долговой сертификат, который дает держателю право продать его за доллары США.

Однако механика выпуска и продажи TrueUSD отличается от двух самых популярных стейблкоинов, Tether и USD Coin.

В обоих случаях резерв в долларах США контролируется компанией Tether, Ltd. и Circle, соответственно. Компании имеют абсолютный контроль над тем, как они хотят распределять депонированные средства, исходя из своей допустимости прибыли/риска.

С другой стороны, доллары США, обеспечивающие TrueUSD, хранятся на нескольких эскроу-счетах. Это означает, что ни один из участников TrustToken (эмитент TUSD) никогда не сможет прикасаться к депонированным долларам США.

Почему эскроу-счета используются для TrueUSD?

Использование эскроу-счетов является частью решения, которое полностью устранит посредников. TrustToken признает, что использование эскроу-счетов не является конечной целью. TrustToken опубликовал пост об этом на Medium:

«Мы понимаем, что эскроу-счета не являются конечной целью для децентрализованных денег и управления токенизированными активами, но индустрия трастов и эскроу уже хорошо работает для управления и распределения активов».

Из сообщения в блоге следует, что в будущем, когда традиционные банки будут более комфортно использовать смарт-контракты, можно будет меньше полагаться на эскроу-счета.

«Поэтому, пока банки не разрешат подписание смарт-контрактов, мы будем использовать одну из самых известных и часто тестируемых систем для управления банковскими счетами: эскроу-счета».

В соответствии с передовой практикой эмитента стейблкоина, TrustToken также выпускает ежемесячные аттестации Armanino LLP через Proof of Reserve. Интересная часть TrueUSD заключается в том, что это единственный стейблкоин в мире с аудитом в реальном времени.

Что удерживает TrueUSD привязанным к доллару США?

Хотя TrustToken никогда прямо не указывал детальную разбивку активов в резерве TUSD, вовлечение эскроу-счетов означало, что, возможно, TUSD полностью обеспечен наличными долларами США.

Однако без полного контроля над резервом все еще неясно, как TrustToken может получать прибыль от операций TUSD.

Несмотря на это, у TrustToken есть много других направлений деятельности помимо токенизации долларов США, например, токенизация товаров, акций, облигаций и произведений искусства.

Как люди получают TrueUSD (TUSD)?

Если не через биржу, TrueUSD можно приобрести непосредственно на официальном сайте после завершения протокола «знай своего клиента/противодействие отмыванию денег» (KYC/AML).

  1. Пользователь, который хочет конвертировать доллары США в TUSD, отправляет перевод на любой из нескольких эскроу-счетов.
  2. Затем эскроу-счет автоматически отправляет сигнал TrustToken.
  3. TrustToken активирует свой смарт-контракт Ethereum для чеканки TUSD, который отправляется на адрес кошелька пользователя.
  4. Обратное будет применяться, если пользователь хочет вернуть TUSD; TUSD отправляется на смарт-контракт TrustToken для «сжигания».
  5. Затем TrustToken отправляет сигнал на эскроу-счет для перевода пользователю соответствующей суммы в долларах США.

Несмотря на то, что они полагаются на централизованные финансовые системы (такие как эскроу-счет), процесс чеканки и выкупа зависит от меньшего траста компании-эмитента. Это отличается от Tether и USD Coin.

В случае с Tether пользователи не могут покупать их напрямую у Tether, Ltd. Вместо этого отчеканенные Tether покупаются исключительно криптобиржей Bitfinex, которая затем распространяет токен. Circle использует более прямой маршрут, поскольку пользователи могут покупать USDC непосредственно у Circle.

Сравнение TrueUSD с Tether и USD Coin

Изучив каждую из трех бизнес-моделей, мы можем сделать несколько очевидных выводов:

  1. Tether, как крупнейший стейблкоин, доминирует среди криптотрейдеров. Не имея возможности напрямую купить Tether, стейблкоин может не получить широкого распространения.
  2. USD Coin действует как банк и цифровая платежная система, которая может получить более широкое распространение для бизнеса.
  3. TrueUSD использует более идеалистический подход к токенизации реальных активов; это может быть привлекательно для инвесторов, которые хотят одолжить TUSD с очень низким риском. Он также лучше понят по сравнению с алгоритмическими или крипто-обеспеченными стейблкоинами, такими как Dai, поэтому мы можем ожидать, что институциональные инвесторы будут уверены в его принятии.

TrueUSD также имеет большой потенциал для принятия во всем мире, поскольку TrustToken выпустил стейблкоины, привязанные к другим валютам – TAUD для австралийских долларов, TGBP для британских фунтов, THKD для гонконгских долларов и TCAD для канадских долларов.

Зачем инвестору покупать TrueUSD или другие стейблкоины?

Стейблкоины не растут в цене, поскольку они привязаны к реальным активам. Это не мешает инвесторам «инвестировать» в стейблкоины так же, как в иностранную валюту. В конце концов, доллар США до сих пор является мировой резервной валютой.

Некоторые люди даже хеджируют валюту своей страны, инвестируя в более стабильные валюты, такие как британские фунты стерлингов, канадские доллары и австралийские доллары – каждая из них может быть токенизирована с помощью TrustToken.

Однако еще одна причина инвестировать в TrueUSD заключается в том, что он также довольно популярен среди приложений DeFi, таких как пулы ликвидности и равноправное кредитование, что позволяет инвесторам получать высокие процентные ставки.

При почти нулевом риске возникновения проблем с ликвидностью TrustToken теоретически может выпустить столько TUSD, сколько требуется пользователям, и может предоставить точно такое же количество долларов, которое требуется держателям TUSD. Именно эта особенность делает TUSD привлекательным для крупных и мелких инвесторов.