На фоне восстановления курса биткоина, который вновь поднимается к отметке $60 000 после резкого падения до $50 000 на прошлой неделе, инвесторы затаили дыхание в ожидании важного решения Федеральной резервной системы США. Однако аналитики крупнейшего в мире управляющего активами BlackRock и эмитента биткоин-ETF предупредили о новых волнах нестабильности на рынке.

Волатильность и угроза рецессии

Стратеги BlackRock во главе с Жан Буаеном указали на множество факторов, которые могут продолжать раскачивать финансовые рынки в ближайшее время. В своем аналитическом отчёте они отметили, что рынки столкнутся с «новыми вспышками волатильности» из-за возобновившихся опасений рецессии, связанных с недавними слабыми экономическими данными. Также свою роль сыграют предвыборные волнения в США и тенденция к фиксации прибыли среди инвесторов.

«Мы не ожидаем, что Федеральная резервная система снизит ставки так быстро, как этого ожидают рынки», — добавили аналитики BlackRock, предупреждая о возможной коррекции ожиданий инвесторов относительно монетарной политики.

Решение Федерального резерва

На фоне неопределенности в экономике, рынки внимательно следят за данными по инфляции, которые будут опубликованы на этой неделе. Эти данные могут стать ключевыми при принятии решения Федеральной резервной системы на ближайшем заседании 17 сентября. Ожидается, что ФРС может снизить процентные ставки на 25 или 50 базисных пунктов — это будет первое снижение после пандемии, что может открыть путь к новому циклу дешёвого заимствования и росту ликвидности на рынках.

Биткоин на фоне макроэкономических факторов

Снижение ставок ФРС могло бы оказать поддержку рынкам криптовалют, включая биткоин, который уже начал восстанавливаться после последнего обвала, вызванного слабым отчетом по занятости в США. Замедление роста рабочих мест вызвало опасения, что ФРС слишком долго откладывала снижение ставок, что могло повергнуть экономику в рецессию.

Однако аналитики BlackRock отмечают, что несмотря на снижение инфляции в краткосрочной перспективе, вероятность дальнейшего роста инфляции в среднесрочной перспективе ограничит возможности ФРС для более агрессивного снижения ставок. Это создает условия для продолжения волатильности на рынках, что может негативно сказаться на курсе биткоина.

Прогнозы: биткоин на грани краха?

Аналитики компании Bernstein добавили пессимизма, предупредив о возможности обвала курса биткоина почти на 50% — до уровня около $30 000 — в случае победы кандидата от Демократической партии Камалы Харрис на президентских выборах в ноябре 2024 года. Согласно их прогнозам, победа Харрис может негативно отразиться на криптовалютных рынках из-за жесткой регуляторной политики в отношении цифровых активов.

С другой стороны, победа бывшего президента Дональда Трампа, как полагают аналитики, может привести к взлету биткоина до $90 000. Трамп в последнее время стал активно поддерживать криптовалюты, что может способствовать росту инноваций и возвращению интереса пользователей к финансовым продуктам на блокчейне.

«После трёх лет жестких регуляторных мер, позитивная политика в отношении криптовалют может снова стимулировать инновации», — отмечают аналитики во главе с Гаутамом Чхугани.

Политическая неопределенность

Выборы 2024 года добавляют ещё больше неопределенности на крипторынки. Криптовалютная платформа Polymarket показывает, что 52% пользователей ставят на победу Дональда Трампа на выборах.

Генеральный директор платформы Flipster, Ёнжин Ким, отметил, что помимо политических факторов, изменение монетарной политики ФРС и ETF также продолжат оказывать влияние на рыночные настроения в преддверии выборов.

Заключение

Рынок криптовалют остаётся крайне чувствительным к макроэкономическим и политическим изменениям. Предстоящие решения Федерального резерва и исход президентских выборов в США могут кардинально изменить вектор движения биткоина и других цифровых активов. Инвесторы, сталкивающиеся с неопределенностью, должны быть готовы к новым всплескам волатильности и быстрым изменениям на рынке.