Компания Nvidia (NVDA -2.10%) продемонстрировала стремительный рост бизнеса с начала прошлого года, чему способствовал бум в области искусственного интеллекта (AI). Многолетний опыт компании в производстве графических процессоров (GPU) обеспечил ей преимущество перед конкурентами, такими как Advanced Micro Devices и Intel, в сфере AI. Эти чипы играют ключевую роль в разработке AI-моделей благодаря своей способности выполнять несколько задач одновременно.

В результате продажи чипов Nvidia взлетели, что подтверждается ростом выручки в сегменте дата-центров на 524% с 1 января 2023 года.

По мере роста доходов, росли и акции Nvidia. С начала прошлого года стоимость акций компании увеличилась на 763%, что позволило рыночной капитализации вырасти с 360 миллиардов долларов до более чем 3 триллионов долларов. Этот рост позволил Nvidia занять второе место среди самых ценных компаний мира, уступив лишь Apple (AAPL -0.68%).

Стремительный взлет Nvidia вызывает вопрос: сможет ли она обогнать Apple по рыночной капитализации, и если да, то когда? За последние десять лет Nvidia неизменно превосходила Apple по темпам роста, с увеличением стоимости акций более чем на 26 000% по сравнению с ростом Apple на 790%. Большая часть этого роста началась в 2023 году, когда доминирование Nvidia в сфере AI-чипов отправило акции компании на невиданную высоту.

Таким образом, Nvidia имеет все шансы занять первое место среди самых ценных компаний мира, и это может произойти уже к 2030 году. Вот почему.

Постоянное превосходство над Apple по темпам роста

Бизнес Nvidia взорвался за последние 10 лет, превратившись в ключевого игрока на рынке чипов. Компания изначально заработала репутацию в сфере игр, став одной из первых, кто начал продавать GPU на потребительском рынке. Сегодня чипы Nvidia используются геймерами по всему миру для создания высокопроизводительных игровых ПК.

Успех Nvidia в игровой индустрии позволил ей расширить своё присутствие в нескольких других секторах. Чипы компании теперь используются в игровых консолях, дата-центрах (которые поддерживают работу различных облачных платформ), технологиях автопилотирования, робототехнике, которая используется в складах Amazon, ноутбуках и AI-моделях, что позволяет инвесторам извлекать прибыль из множества различных источников роста.

Рост Nvidia значительно превзошел Apple по ряду показателей с 2014 года. Даже до бума в сфере AI, компания Nvidia уже шла по пути, который в конечном итоге позволил бы ей обойти Apple.

Уверенная позиция Nvidia в AI

Apple активно расширяет свою роль в искусственном интеллекте, выпуская волну генеративных обновлений для своей продуктовой линейки и создавая устройства, которые лучше подходят для выполнения сложных задач, связанных с AI-моделями. Однако компания сталкивается с жёсткой конкуренцией со стороны таких технологических гигантов, как Samsung, Microsoft и Alphabet, у каждого из которых есть свои конкурентные AI-продукты.

Только в сегменте смартфонов Apple контролировала 15,8% рынка во втором квартале 2024 года, что немного ниже, чем 16% доли во втором квартале 2023 года. Компания уступила место растущим китайским брендам, таким как Xiaomi и OPPO. В то же время, в августе дебютировал смартфон Pixel 9 от Alphabet, оснащённый AI-функциями, которые могут составить серьёзную конкуренцию грядущему iPhone 16.

С другой стороны, Nvidia контролирует примерно 90% всех AI-GPU. AMD и Intel пытаются догнать лидера, но Nvidia вряд ли потеряет своё первенство в ближайшее время, оставаясь фаворитом среди разработчиков с более значительными финансовыми ресурсами, чем у конкурентов. Для сравнения, свободный денежный поток AMD достиг чуть более 1 миллиарда долларов в 2024 году, в то время как у Intel он снизился до отрицательных 12 миллиардов долларов.

Рынок AI стремительно растёт, и компаниям всё чаще требуются мощные чипы для создания самых передовых продуктов. У Nvidia есть отличная возможность продолжать выпускать улучшенные чипы ежегодно, с десятками компаний, ориентированных на AI, которые будут мотивированы их приобретать, чтобы оставаться конкурентоспособными.

Таким образом, Nvidia имеет все шансы продолжать получать выгоду от этой индустрии в течение многих лет и вполне может обогнать Apple по рыночной капитализации к концу десятилетия. Следовательно, стоит рассмотреть возможность покупки акций Nvidia, пока не стало слишком поздно.