Спотовая цена, или цена спот – это текущая цена, которую вы заплатите, чтобы немедленно приобрести акцию, облигацию, товар или валюту. Однако спотовая цена чаще всего используется в торговле сырьевыми товарами по нескольким причинам. Это цена, которую вы, вероятно, увидите в кавычках, когда подумываете о покупке актива.

Продолжайте читать, чтобы узнать больше о том, как работают спотовые цены и почему они важны для трейдеров сырьевых товаров. Узнайте разницу между спотовыми ценами и фьючерсными ценами, а также то, что они значат для вас как инвестора.

Определение и примеры спотовой цены

Спотовая цена (англ. Spot price) – это цена, которую вы заплатите за немедленное приобретение любого актива, включая ценные бумаги, товары и валюту.

  • Альтернативные названия: цена спот, наличная цена

Вы, вероятно, услышите о спотовых ценах, если торгуете сырьевыми товарами, такими как золото и серебро, нефть, пшеница или пиломатериалы. Товары торгуются как на спотовом рынке, который является рынком с немедленной поставкой, так и на рынке фьючерсов, который является рынком с будущей поставкой. При торговле товарами продавец берет на себя юридическое обязательство поставить согласованное количество товара в определенную дату по определенной цене. Спотовая цена (немедленная цена) является ключевым фактором в определении цены фьючерсных контрактов.

Например, скажем, баррель сырой нефти торгуется по 68 долларов за один день. Однако его фьючерсный контракт с датой расчетов на год позже был оценен в 64 доллара за баррель, что указывает на то, что рынок ожидал падения цен на нефть. Спотовая цена на сырую нефть в этот день составит 68 долларов, а контрактная цена – 64 доллара, что будет частично основано на спотовой цене.

В другом примере рассмотрим, что золото торгуется по цене 1780 долларов за унцию, но его фьючерсный контракт на год позже стоит 1786 долларов. В этом случае инвесторы ожидают роста цен на золото. Спотовая цена составит 1780 долларов, а цена фьючерсного контракта – 1786 долларов.

Инвесторы часто используют товары в качестве страховки от инфляции. Когда инфляция высока, акции и облигации часто теряют в цене. Однако товары, как правило, более волатильны, чем другие инвестиции.

Вы, вероятно, не будете часто слышать термин «спотовая цена», когда инвестируете в акции, потому что акции всегда торгуются по спотовой цене. Вы покупаете акцию по котируемой цене, и сделка происходит немедленно. Таким образом, нет необходимости делать сравнение с другим типом цены.

Как работают спотовые цены?

Товарные трейдеры используют фьючерсные контракты для двух основных целей: в качестве страховки от повышения или понижения спотовой цены или для предположения о том, что спотовая цена товара увеличится или уменьшится.

Фермер, выращивающий пшеницу, который беспокоится о том, что спотовая цена упадет к тому времени, когда он соберет урожай и выведет его на рынок, может продать фьючерсный контракт в качестве стратегии хеджирования. Компания, которой необходимо обеспечить фермерскую пшеницу, может купить форвардный контракт в качестве хеджирования на случай, если спотовая цена на пшеницу вырастет. Сторонний спекулянт, стремящийся к прибыли, также может купить или продать форвардный контракт в зависимости от того, прогнозирует ли он рост или падение спотовой цены на пшеницу.

Что означает спотовая цена для инвесторов

Если спотовая цена ниже фьючерсной цены на товар – это означает, что цена товара, как ожидается, вырастет – говорят, что рынок находится в состоянии «контанго». Когда спотовая цена выше фьючерсной и ожидается, что цена товара упадет, рынок находится в состоянии «бэквордации». Спотовые цены и фьючерсные цены имеют тенденцию сходиться по мере приближения срока действия контракта.

Прогнозирование изменений спотовых цен может быть сложной задачей для инвесторов. Непредсказуемые факторы, такие как погода, политическая нестабильность и забастовки, входят в число многих факторов, которые могут повлиять на цены на товары. Для индивидуальных инвесторов, которые хотят диверсифицировать сырьевые товары, инвестирование в индексный фонд, который отслеживает основные товарные индексы, может быть менее рискованным вариантом, чем инвестирование напрямую.

Ключевые выводы

  • Спотовая цена – это цена, которую инвестор платит за немедленное приобретение актива.
  • Спотовая цена обычно упоминается в торговле товарами, потому что товары торгуются как на спотовом, так и на фьючерсном рынке.
  • Фьючерсные цены – это цены на поставку актива в определенную дату в будущем.
  • Когда спотовая цена ниже фьючерсной, рынок находится в состоянии контанго. Если спотовая цена выше фьючерсной, возникает бэквордация.