Проскальзывание в трейдинге – это денежная разница между текущей стоимостью инвестиции и тем, за сколько она фактически продается. Инвесторы и трейдеры могут часто работать с проскальзыванием. Изучение того, как работает проскальзывание и как вы можете его компенсировать, может помочь вам решить, подходит ли вам эта отрасль.

В этой статье мы обсудим что такое проскальзывание, каков принцип его работы и приведем несколько примеров проскальзывания.

Что такое проскальзывание в трейдинге?

Проскальзывание – это разница между ожидаемой трейдером стоимостью сделки и ценой, по которой она торгуется на самом деле. Проскальзывание акций обычно происходит в рыночных ордерах и когда рынок нестабилен. Это также может произойти, когда трейдер размещает ордер большого объема, а в настоящее время по этой цене недостаточно спроса для выполнения ордера.

Проскальзывание происходит потому, что фондовый рынок постоянно меняется. Хотя трейдер может совершить сделку по текущему рыночному курсу, этот курс может измениться до завершения сделки. Проскальзывание может произойти во всех инструментах инвестирования, включая акции, валюты, облигации и фьючерсы. Это также может произойти с иностранными изменениями или инвестициями в валюту.

Как работает проскальзывание?

Проскальзывание происходит, когда происходит изменение стоимости или цены акции до закрытия продажи. Когда инвестор хочет продать акции, он инициирует продажу по определенной цене. Затем брокер продает акции по наиболее выгодной цене, которая может быть ниже или выше ожидаемой трейдером.

Проскальзывание может быть положительным – это означает, что трейдер получает больше, чем он ожидает. Оно также может быть отрицательным, что приводит к значению меньше, чем ожидает трейдер. Проскальзывания также может не быть – это означает, что трейдер получает именно ту сумму, которую он ожидает за сделку.

Сделка также может включать несколько типов проскальзывания. Например, инвестор, который хочет продать 100 акций, продает 80 из них без проскальзывания. Оставшиеся 20 акций не продаются до следующего дня, когда их стоимость снижается, что приводит к отрицательному коэффициенту проскальзывания по ним.

Примеры проскальзывания

Проскальзывание может произойти с большинством типов инвестиций. Это также может произойти с различными ситуациями в трейдинге. Вот несколько примеров проскальзывания:

Пример 1

У Ruters Inc. текущая цена покупки/продажи составляет 100 долларов. Трейдер намерен сегодня продать все 20 своих акций Ruters Inc. После быстрого подсчета он думает, что получит 2000 долларов за продажу своих акций. Волатильная рыночная активность возникает в то же время, когда инвестор инициирует продажу, быстро снижая цену покупки/продажи акций до 98 долларов, прежде чем ордер будет полностью выполнен. Это приводит к проскальзыванию в размере 2 долларов на каждую из 20 акций или общему отрицательному проскальзыванию в размере 40 долларов.

Трейдеры могут компенсировать отрицательное проскальзывание, установив лимитный ордер. Лимитный ордер – это конкретная цена, по которой трейдер хочет продать. Если брокер не может достичь этой цены либо из-за изменений на рынке, либо из-за отсутствия желающих купить, трейдер вместо этого сохраняет акции.

Пример 2

Andersen LLC. имеет текущую стоимость $80 за акцию. Трейдер хочет продать все 500 своих акций и ожидает, что их стоимость составит 40 000 долларов. Трейдер не понимает, что утром в день продажи Andersen LLC. публикует свой квартальный отчет о доходах, который оказался на 20% ниже прогнозов экспертов. Стоимость падает до 75 долларов за акцию прямо перед исполнением сделки, что дает трейдеру 37 500 долларов. Это приводит к отрицательному проскальзыванию в размере 2500 долларов.

Один из самых нестабильных моментов на рынке наступает после сообщений в СМИ. Стоимость инвестиций может значительно увеличиться или уменьшиться в соответствии с отчетами о доходах компании. Спешка продать инвестиции может привести к значительному проскальзыванию. Некоторые эксперты избегают торговать новостями СМИ, чтобы избежать этого. Вы также можете установить лимитный ордер или процент проскальзывания.

Пример 3

Bint Inc. имеет текущую стоимость 18 долларов за акцию. Трейдер, купивший акции по 20 долларов каждая, хочет продать 1000 своих текущих акций по ожидаемой стоимости 18 000 долларов, ограничивая их проскальзывание. Он устанавливает свою предпочтительную сделку на уровне 18 долларов и отправляет ордер. Два дня спустя сделка по-прежнему не выполняется из-за недостаточного спроса. Если цена продолжает снижаться, проскальзывание увеличивается.

Инвесторы могут продать часть сделок, чтобы свести к минимуму отрицательное проскальзывание. Если трейдер пытается продать большое количество акций, а спроса нет, он может предотвратить продажу всех акций в этом порядке. Торговля даже небольшим количеством акций, доступных для текущего спроса на рынке, может помочь компенсировать отрицательное проскальзывание того, что осталось.

Пример 4

Текущая рыночная стоимость акций Brandt Holdings составляет 25 долларов за акцию. Трейдер купил акции компании, когда каждая акция стоила 10 долларов. Он инициирует продажу всех 100 своих акций по текущей рыночной стоимости в 25 долларов. Перед исполнением сделки рыночная стоимость увеличивается до 30 долларов за акцию. Это оставляет инвестора с положительным проскальзыванием в размере 500 долларов.

Проскальзывание может быть положительным. Быстрые изменения на рынке иногда могут принести пользу инвестору, увеличивая стоимость акций перед сделкой, что приводит к тому, что он зарабатывает даже больше, чем он ожидает от сделки.

Советы при работе с проскальзыванием

Некоторые инвесторы могут часто работать с проскальзыванием. Вот несколько советов, которые вы можете использовать, если проскальзывание является частью выбранной вами стратегии:

  • Узнайте все, что сможете. Узнав все, что возможно, о проскальзывании, в том числе о том, как и почему оно возникает, вы сможете справиться с ним, когда оно возникнет. Проскальзывание является нормальной частью торговли на рынке.
  • Установите допустимые уровни. Многие торговые брокеры позволяют инвесторам устанавливать допустимые уровни проскальзывания. Это автоматически отклоняет продажу, если проскальзывание превышает пороговую точку.
  • Торгуйте в нетрадиционные часы. Проскальзывание, скорее всего, произойдет, когда рынок нестабилен, что может включать в себя часы торговли с высокой интенсивностью. Открытие сделок рано утром или при закрытии рынка может снизить риск проскальзывания.
  • Используйте лимитные ордера. Проскальзывание происходит с рыночными ордерами, что означает продажу обычного ордера по текущей рыночной цене. Использование лимитных ордеров может замедлить скорость, с которой торгуются ваши акции, но может снизить скорость проскальзывания.