Рыночная капитализация: что это такое, что характеризует, формула

Рыночная капитализация – это один из наиболее эффективных способов оценки стоимости компании. Читателям крайне важно понимать, что эта оценка стоимости компании производится на основе ее акций. По сути, она определяется общей рыночной стоимостью выпущенных акций компании.

Понимать, что такое рыночная капитализация, жизненно важно, особенно для инвесторов, поскольку это может помочь им в выборе правильных акций для инвестирования. Колебания рыночных условий и цен на акции также влияют на оценку компании при использовании этого метода оценки. При создании долгосрочного инвестиционного плана инвесторам необходимо понимать ценность компании.

Понимание стоимости и рисков, связанных с компанией, также помогает инвестору делать сбалансированные инвестиции, которые распределяются между акциями разных компаний. Оценивая компании по их рыночной капитализации, инвесторам важно понимать, что этот показатель показывает стадию развития компании в ее коммерческом предприятии. Инвесторы должны помнить об этом этапе развития компаний, оценивая их для создания своего инвестиционного портфеля.

Как рассчитать рыночную капитализацию?

Одним из основных факторов при оценке компании является рыночная капитализация. Прежде чем вдаваться в более тонкие нюансы, знание формулы этого метода оценки может внести ясность для инвесторов.

РК = КА × Ц

Где,

РК – означает рыночный капитал,
КА – количество акций в обращении,
Ц – цена акции.

Пример расчета рыночной капитализации можно легко продемонстрировать. Если у компании 10 000 акций, каждая из которых имеет цену закрытия 1000 рублей, общий РК компании будет рассчитан следующим образом.

РК = 10 000 акций × 1000 рублей

Рыночный капитал компании в этом случае равен 10 000 000 рублей (10 млн рублей).

Важность рыночной капитализации

В то время как важность рыночной капитализации была затронута в ее определении, потенциальным инвесторам крайне важно понимать ее необходимость более подробно. Это также может помочь им понять рынок, а также его влияние на акции и стоимость компании.

Универсальный метод. Это наиболее широко используемый во всем мире метод оценки компании. Поскольку это один из общепринятых методов, он позволяет инвесторам легко понять ценность компании независимо от ее географического или экономического местоположения.
Точное предложение. Предложение рыночных условий всегда сопряжено с риском, так как оно может колебаться из-за многих факторов. Тем не менее рыночная капитализация – это один из методов, который дает достаточно точную оценку. В результате, хотя и не полностью доказан по очевидным причинам, это надежный метод оценки риска, связанного с инвестированием в компанию.
Влияние на индекс. Этот метод также используется для взвешивания акций разных компаний для индекса на рынке акций. При использовании этого метода акции с более высокой рыночной капитализацией получают больший вес в индексе.
Помощь в сравнении. Поскольку это универсальный метод, который можно применить для оценки рыночной стоимости любой компании, для инвесторов это удобный метод сравнения различных компаний. Это сравнение помогает не только понять размер компании, но и риски, связанные с инвестированием в нее.
Сбалансированный портфель. Чтобы не подвергаться риску серьезных потерь инвесторы должны поддерживать сбалансированный портфель. Это включает в себя инвестирование в несколько ведущих компаний по рыночной капитализации, а также инвестиции с высоким риском в развивающиеся предприятия.

Хотя этот процесс оценки удобен и повсеместно принят, инвесторы также должны учитывать, что он не учитывает долги и другие финансовые обязательства компании. Кроме того, он также не принимает во внимание различные типы доходов, такие как дробление акций, дивиденды и т. д.

Типы компаний на основании рыночной капитализации

На основе этого популярного метода оценки компании существует 3 различных типа акций, из которых может выбрать инвестор. Уравновешивание портфеля с помощью хорошей комбинации всего этого может минимизировать вероятность риска.

Тип компаний	Рыночная капитализация
Компании с малой капитализацией	От $300 до $2 миллиардов
Компании со средней капитализацией	От $2 до $10 миллиардов
Компании с большой капитализацией	$10 миллиардов и более

Компании с рыночной капитализацией выше $10 миллиардов часто называют акциями с мега-капитализацией. Ниже более подробно рассматриваются 3 основных типа акций, в которые инвесторы начинают вкладывать средства.

Большая капитализация

Это одни из самых стабильных групп компаний на рынке. Следовательно, инвестирование в эти компании – наименее рискованный вариант. Однако следует иметь в виду еще один важный фактор: поскольку это стабильные компании, их доходность сравнительно невысока. Как правило, эти компании достигли пика своего роста, и в результате вероятность резкого изменения цен на акции меньше. Однако низкий риск в сочетании с менее агрессивным ростом делает вложения в эти акции консервативным вариантом.

Средняя капитализация

Компании, которые имели определенный рост и несколько стабильны, и все же обладают огромным потенциалом роста – подпадают под эту группу оценки по рыночной капитализации. Эти акции указывают на то, что компания в определенной степени обосновалась в своей отрасли, а также на перспективы дальнейшего роста. Хотя инвестирование в эти компании все еще может быть рискованным, поскольку они не укоренились в своей отрасли, риск инвестирования в их акции намного меньше, чем в акции следующей группы компаний. Впоследствии доходность по ним может быть потенциально выше, чем по акциям с большой капитализацией.

Малая капитализация

Компании-учредители с наименьшей рыночной капитализацией являются наиболее рискованными из всех. Это компании, которые только начинают расти, но еще не утвердились в своей отрасли. Это делает их очень рискованными. Успех может быть невероятным, в то время как неудача может привести к крупным убыткам для их акционеров. Это самые агрессивные варианты инвестирования.

Жизненно важные коэффициенты оценки

Изучая рыночную капитализацию, инвесторы также должны узнать несколько важных коэффициентов, которые могут иметь значение. Эти коэффициенты учитывают рыночную капитализацию.

Соотношение цены и прибыли. Используется для оценки будущей прибыли, которую можно ожидать от покупки акций компании. Для расчета этого коэффициента РК делится на чистую прибыль за 12 месяцев.
Соотношение цены и свободного денежного потока. Это соотношение рассчитывается путем деления РК на свободный денежный поток за 12 месяцев. Это также используется для прогнозирования ожидаемой прибыли.
Соотношение цены и балансовой стоимости. Для расчета РК делится на общую балансовую стоимость компании. Это рассчитывается путем вычитания общей стоимости обязательств из общей балансовой стоимости активов учреждения.
Соотношение стоимости предприятия и EBITDA. Измеряет операционную прибыль, которую можно ожидать в краткосрочной перспективе. EBITDA означает прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации. Стоимость компании (EV) рассчитывается путем добавления рыночной капитализации к стоимости привилегированных акций, долговых обязательств и вычета общей суммы денежных средств. Коэффициент рассчитывается путем деления EV на EBITDA.

Какие факторы влияют на рыночную капитализацию?

Существует довольно много факторов, которые влияют на рыночную капитализацию компании. Изучение этих факторов может помочь инвесторам оценить, будет ли конкретная компания предлагать хорошую прибыль.

Спрос на продукты или услуги учреждения и его способность удовлетворить этот спрос – оба являются решающими факторами, влияющими на рыночную капитализацию компании.
Колебания на рынке могут повлиять на РК. Это может быть конкретная отрасль, экономический спад или и то, и другое.
Исполнение варранта на акции предприятия может снизить его стоимость.
Эффективность и изобретательность конкурирующих брендов или организаций.
Надежность и репутация компании.

Количество акций компании в обращении зависит от таких факторов, как выкуп акций или выпуск новых акций. В случае дробления акций для выпуска новых акций рыночная капитализация компании остается неизменной.

Понимая влияние различных факторов на рыночную капитализацию, инвесторам также рекомендуется понимать, как инвестиции растут или уменьшаются с годами. Это объясняется на примере.

Учитывая, что цена каждой акции компании составляет 1000 рублей, если некий инвестор инвестирует 100 000 рублей, он приобретет 100 акций компании. Теперь, когда рыночная капитализация этой компании растет, это положительно сказывается и на курсах акций. Если цены на акции поднимутся до 1200 рублей, общая стоимость инвестиций инвестора составляет 120 000 рублей. Следовательно, инвестор получит прибыль в размере 20 000 рублей от своих первоначальных инвестиций в размере 100 000 рублей.

Другие способы оценки стоимости компании

Есть несколько других способов, которые часто используются для расчета стоимости предприятия. Эти методы подробно обсуждаются ниже.

Стоимость капитала

Эта стоимость рассчитывается с учетом всех активов компании. Однако эта оценка активов проводится по отношению к обычным акционерам (инвесторам в акции).

Стоимость компании

Стоимость компании рассчитывается путем оценки активов, которые выступают в качестве функционального ядра бизнеса. Дополнительно учитываются все акционеры. Сюда входят акции, долги, привилегированные акции и т. д.

Понимание ценности предприятия жизненно важно, прежде чем начинать инвестировать в его акции. Чтобы создать здоровый инвестиционный портфель инвесторы должны обращать внимание на детали рыночной капитализации.