Акции средней капитализации – это акции публичных компаний с рыночной капитализацией от $2 млрд до $10 млрд. Рыночная капитализация – это количество акций компании, умноженное на цену акции. Это хорошо знакомые компании, которые имеют хороший потенциал роста.

Основные моменты

  • Инвестор может купить акции компании со средней капитализацией, а может приобрести акции ETF или взаимных фондов, которые отслеживают более широкие показатели всех публичных компаний со средней капитализацией.
  • Акции компаний со средней капитализацией предлагают потенциал для дополнительного роста во время фазы расширения делового цикла.
  • Акции компаний со средней капитализацией не так изменчивы, как акции компаний с малой капитализацией, но они менее стабильны, чем акции компаний с большой капитализацией.

Как покупать

Следует ли вам покупать акции компаний средней капитализации или взаимные фонды? Если вы покупаете отдельные акции, вы должны изучить каждую фирму, чтобы решить, какие из них являются хорошим выбором. Это требует времени и опыта. Компромисс заключается в том, что вы можете найти что-то, что упустили из виду биржевые аналитики.

Гораздо проще выбрать взаимные фонды акций средней капитализации. Эти фонды возглавляют менеджеры, которые знают средний бизнес изнутри и снаружи. Вам все равно придется изучать их, но это снижает риск. Это связано с тем, что фонды обеспечивают диверсификацию. Они дают вам наилучшую доходность при наименьшем риске с течением времени.

Вы также можете выбрать ETF-фонды, специализирующиеся на акциях средней капитализации. Они имеют более низкие комиссионные, чем взаимные фонды. С другой стороны, ETF никогда не превзойдут рынок. Это связано с тем, что их цель – следовать за рынком.

4 Причины для покупки

В каждом хорошо диверсифицированном портфеле должен быть определенный процент акций средней капитализации или взаимных фондов. Количество зависит от ваших конкретных инвестиционных целей и распределения активов. Оно также зависит от текущей фазы делового цикла. Вот четыре причины покупать акции компаний со средней капитализацией.

1. Расширение бизнес-цикла

Компании со средней капитализацией хорошо себя чувствуют в фазе расширения делового цикла. Рост стабилен, процентные ставки все еще низкие, а капитал дешев. В результате менеджеры компаний со средней капитализацией могут получать дешевые кредиты, необходимые для удовлетворения растущего спроса. Они растут либо за счет инвестиций в капитальное оборудование, либо за счет слияний или приобретений.

2. Средняя капитализация в сравнении с малой капитализацией

Компании со средней капитализацией не так рискованны, как компании с малой капитализацией. В условиях экономического спада вероятность банкротства у них меньше, чем у компаний с малой капитализацией.

Средние компании существуют дольше, чем малые, поэтому вы можете получить больше информации о них в ходе исследований. Они имеют больший послужной список и являются более стабильными.

На самом деле, прежде чем покупать акции компаний со средней капитализацией, необходимо провести исследование. У этих компаний разный доход и потенциал роста.

Некоторые из этих компаний могут оставаться акциями средней капитализации неопределенно долгое время. Их бизнес-модель может не позволить им вырасти больше. Возможно, они удовлетворяют весь существующий спрос на свою продукцию. В другом случае их руководство может не хотеть становиться компанией с крупной капитализацией. Возможно, им нравится управлять компанией среднего размера.

Есть и такие, которые имеют солидные доходы, но находятся в непривлекательном сегменте фондового рынка. В результате у них низкое соотношение цены и прибыли. Даже несмотря на высокие продажи, инвесторам не нравится их отрасль. Если бы не это наказание, эти средние компании могли бы стать крупными.

Другие компании со средней капитализацией могут быть готовы к следующему большому прорыву. Они могут быть на пороге анонса нового продукта или приобретения конкурента. В этих случаях компании со средней капитализацией могут обеспечить такой же потенциал роста, как и более мелкие компании, но с меньшим риском.

Еще одна возможность для средней компании окупиться – если крупная компания решит купить ее. В этом случае ваши акции могут быть конвертированы в акции крупной компании. Если конвертация будет щедрой, вы можете много выиграть.

3. Средняя капитализация в сравнении с крупной капитализацией

Компания со средней капитализацией не будет такой же стабильной, как компания с крупной капитализацией. Во-первых, у них не так много капитала, чтобы пережить спад. Поэтому они будут более рискованными в фазе спада делового цикла. Во-вторых, они обычно сосредоточены на одном виде бизнеса или рынке. Если этот рынок исчезнет, то исчезнут и они.

4. Компании со средней капитализацией обычно превосходят компании с крупной или малой капитализацией

Исторически сложилось так, что компании со средней капитализацией превосходят компании с малой и крупной капитализацией. Однако последние несколько лет были очень волатильными, в результате чего компании с крупной капитализацией превзошли компании с малой и средней капитализацией за 10 лет.

Индекс S&P MidCap возвращает около $2719 на каждую инвестированную $1000 в период с 2012 по 2022 год. Индекс Russell 2000, который оценивает компании с малой капитализацией, возвращает около $2896. Индекс S&P 500, который в основном состоит из компаний с крупной капитализацией, возвращает около $3187.

Часто в нормальных экономических условиях компании со средней капитализацией имеют меньший риск, чем с малой капитализацией, но большую доходность, чем с крупной капитализацией.

Примеры

Многие компании со средней капитализацией хорошо известны. Они существуют достаточно давно, чтобы занять свою рыночную нишу. Многие компании со средней капитализацией работают в сфере финансов, недвижимости или транспорта.

Вот список некоторых известных компаний со средней капитализацией (по состоянию на октябрь 2022 года):

  • 3D Systems Corp. Рыночная стоимость $1,91 млрд. Производитель 3D-принтеров.
  • Dollar Tree Inc. Рыночная стоимость $31,86 млрд. Розничная сеть магазинов со скидками.
  • Nu Skin Enterprises. Рыночная стоимость $2,36 млрд. Многоуровневый маркетинг средств личной гигиены.
  • Pitney Bowes. Рыночная стоимость $861 млн. Технологическая компания производитель программных и аппаратных продуктов.

Этот список составлен лишь для того, чтобы показать широкое разнообразие компаний со средней капитализацией. Он не рекомендует эти акции и даже не гарантирует, что это безопасные инвестиции. Вот почему вам нужен хороший финансовый консультант. Он найдет лучшие акции для вашего распределения активов. Вы узнаете, подходят ли акции компаний средней капитализации для ваших личных инвестиционных целей.